چکیده
هدف:سرمایهگذاران به منظور پوشش ریسک ناشی از عدم شفافیت اطلاعات، اقدام به کسب اطلاعات خصوصی مینمایند. در این مقاله، هدف بررسی نقش کیفیت حسابرسی و کیفیت اطلاعات حسابداری در تعدیل توزیع اطلاعات و ایجاد محدودیت برای دسترسی به اطلاعات نهانی است.
روش:موضوع مورد مطالعه بر مبنای الگوی رگرسیونی دادههای ترکیبی بوده و در دوره زمانی 1388 تا 1396 دادههای شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران جمعآوری و برای آزمون فرضیههای پژوهش استفاده شده است.
یافتهها:نتایج نشان میدهد که کیفیت اطلاعات حسابداری منجر به تغییر بازدهی ناشی از عدمتقارن اطلاعاتی میشود ولی کیفیت حسابرسی تغییری در قیمتگذاری عدمتقارن اطلاعاتی ایجاد نمیکند. فرضیه سوم تحقیق نیز بیانگر عدم تاثیر کیفیت حسابرسی بر بازده غیرعادی ناشی از اطلاعات خصوصی است. همچنین، نتایج فرضیه چهارم بیانگر این است که در هنگام تغییر سطح کیفیت اطلاعات حسابداری، بازده غیرعادی ناشی از اطلاعات خصوصی نیز تغییر میکند.
نتیجهگیری: بر اساس نتایج پژوهش میتوان بیان کرد که حتی در شرایط وجود عدم تقارن اطلاعاتی بالا، کیفیت اطلاعات میتواند اقدامی موثر در جهت کاهش هزینههای ناشی از عدم تقارن اطلاعاتی باشد. به عبارتی، افزایش کیفیت اطلاعات منجر به قیمتگذاری بهینهتر و کاهش هزینه سرمایه میشود.
دانش افزایی:تغییرات در ارزش عدمتقارن اطلاعاتی منجر به شناخت ریسک و فرصتهای مرتبط با تغییرات در عوامل رفتاری سرمایهگذاران شده و فرصتی برای بهبود عملکرد، کاهش ریسک و یا به تاخیر انداختن پیامدهای منفی سرمایهگذاری (ناشی از ضعف در کیفیت اطلاعات) فراهم میآورد.
انواری رستمی، ع و کیانی، آ. (1394). بررسی نقش عدم اطمینان محیطی در رفتار هزینهها؛ شواهدی از شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مجله پیشرفتهای حسابداری،(2): 33-57.
پورحیدری،ا.؛یوسفزاده،ن.؛اعظمی،ز.؛معصومی بیلندی،ز. (1396). بررسی رابطه بین کیفیت سود وهزینه سرمایه با افشای اختیاری. دانش حسابداری مالی، 4(3): 1-20.
حساس یگانه، یحیی و کاوه آذین فر. (1389). رابطه بین کیفیت حسابرسی و اندازه موسسه حسابرسی. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 17(61): 85 -98.
رشیدی باغی، محسن. (1397). قیمتگذاری توزیع اطلاعات برمبنای قابلیت مقایسه و ناکارآمدی بازار. فصلنامه تحقیقات مالی، 20(4): 531-553.
کردستانی، غلامرضا؛ رحیم خانی، محمد باقر. (1394). بررسی تأثیر شدت نظارت بر رابطه بین عدم تقارن اطلاعاتی و مدیریت سود. مجله علمی-پژوهشی دانش حسابداری، 6(23):33-53.
ولیزاده لاریجانی، اعظم؛ بهبهانینیا، پریسا سادات. (1397). بررسی تجربی عوامل مؤثر بر بازده سهام: جنبههای مختلف اثرگذار برتصمیم‌گیری. دانش حسابداری مالی, 5(4): 69-102.
)