• صفحه اصلی
  • مرور
    • شماره جاری
    • بر اساس شماره‌های نشریه
    • بر اساس نویسندگان
    • بر اساس موضوعات
    • نمایه نویسندگان
    • نمایه کلیدواژه ها
  • اطلاعات نشریه
    • درباره نشریه
    • اهداف و چشم انداز
    • اعضای هیات تحریریه
    • همکاران دفتر نشریه
    • اصول اخلاقی انتشار مقاله
    • بانک ها و نمایه نامه ها
    • پیوندهای مفید
    • پرسش‌های متداول
    • فرایند پذیرش مقالات
    • اخبار و اعلانات
  • راهنمای نویسندگان
  • ارسال مقاله
  • داوران
  • تماس با ما
 
  • ورود به سامانه ▼
    • ورود به سامانه
    • ثبت نام در سامانه
  • English
صفحه اصلی فهرست مقالات مشخصات مقاله
  • ذخیره رکوردها
  • |
  • نسخه قابل چاپ
  • |
  • توصیه به دوستان
  • |
  • ارجاع به این مقاله ارجاع به مقاله
    RIS EndNote BibTeX APA MLA Harvard Vancouver
  • |
  • اشتراک گذاری اشتراک گذاری
    CiteULike Mendeley Facebook Google LinkedIn Twitter Telegram
دانش حسابداری مالی
مقالات آماده انتشار
شماره جاری
شماره‌های پیشین نشریه
دوره دوره 5 (1397)
دوره دوره 4 (1396)
شماره شماره 4
شماره شماره 3
شماره شماره 2
شماره شماره 1
دوره دوره 3 (1395)
دوره دوره 2 (1394)
دوره دوره 1 (1393)
دوره دوره 02 (1391)
دوره دوره 01 (1390)
بزرگ اصل, موسی, مسجد موسوی, میر سجاد. (1396). مقایسه توان توضیحی مدل های پیش بینی بازده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابداری مالی, 4(4), 45-64.
موسی بزرگ اصل; میر سجاد مسجد موسوی. "مقایسه توان توضیحی مدل های پیش بینی بازده در بورس اوراق بهادار تهران". دانش حسابداری مالی, 4, 4, 1396, 45-64.
بزرگ اصل, موسی, مسجد موسوی, میر سجاد. (1396). 'مقایسه توان توضیحی مدل های پیش بینی بازده در بورس اوراق بهادار تهران', دانش حسابداری مالی, 4(4), pp. 45-64.
بزرگ اصل, موسی, مسجد موسوی, میر سجاد. مقایسه توان توضیحی مدل های پیش بینی بازده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابداری مالی, 1396; 4(4): 45-64.

مقایسه توان توضیحی مدل های پیش بینی بازده در بورس اوراق بهادار تهران

مقاله 3، دوره 4، شماره 4 - شماره پیاپی 15، زمستان 1396، صفحه 45-64  XML اصل مقاله (318 K)
نوع مقاله: مقاله پژوهشی
نویسندگان
موسی بزرگ اصل1؛ میر سجاد مسجد موسوی 2
1هیئت علمی دانشگاه علامه طباطبایی
2دانشجوی دکتری مدیریت مالی دانشگاه علامه طباطبایی
چکیده
در این تحقیق توان توضیحی سه مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای، مدل سه عاملی و مدل پنج عاملی فاما و فرنچ مورد مقایسه و آزمون قرار گرفت. دوره زمانی این تحقیق از سال 1382 تا 1394 بوده و در بورس اوراق بهادار تهران انجام گرفته است. نتایج آزمون ونگ نشان داد که تفاوت معنی دار در تبیین بازده توسط مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای و مدل پنج عاملی فاما و فرنچ وجود دارد؛ ولی تفاوتی در استفاده از مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای و مدل سه عاملی فاما و فرنچ و همچنین در استفاده از مدل های های سه عاملی و پنج عاملی فاما و فرنچ مشاهده نشد. ولی توضیح دهندگی متغیر های مستقل در این مدل ها متفاوت بود. ضریب تعیین تعدیل شده به ترتیب در مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای، مدل سه عاملی فاما و فرنچ و مدل پنج عاملی فاما و فرنچ 59، 61 و 62 درصد می باشد. همچنین مشخص شد که سرمایه گذاری بیشتر باعث افزایش بازده سهام می شود. این امر نشان می دهد که با افزوده شدن متغیرهای توضیحی می توان درصد توضیح دهندگی بازده را بالاتر برد و استفاده از مدل پنج عاملی فاما و فرنچ می تواند در توضیح بازده موثرتر باشد.
کلیدواژه ها
مدل سه عاملی فاما و فرنچ؛ مدل پنج عاملی فاما و فرنچ؛ مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای
عنوان مقاله [English]
Compare the explanatory power of predictive models of returns in Tehran Stock Exchange
نویسندگان [English]
Mosa Bozorg Asl1؛ mir sajjad mosajed mousavi2
1Academic staff of Allameh Tabataba'i University
2Ph.D. Student of Financial Management allameh tabataba'i university
چکیده [English]
In this study, the explanation power of the capital asset pricing model, Fama and French three-factor model and the five-factor model are compared and tested. The study period is from 1382 to 1394 and was performed in Tehran Stock Exchange. Vuong test results showed that there are significant differences in explaining the stock return by capital asset pricing model and the five-factor model of Fama and French. However, differences in the use of capital asset pricing model and Fama and French three-factor model and also in the five-factor and three-factor model of Fama and French wasn't observed. But the explanatory power of the independent variable in the models was different. The Adjusted R^2 of the capital asset pricing model, Fama and French three-factor model and five factor model of Fama and French was 59, 61 and 62 percent. It was also found that the higher investing in firm rise stock return. This shows that with the addition of explanatory variables can be explanatory percent higher efficiency and the use of the five-factor model of Fama and French can be more effective in explaining returns.
کلیدواژه ها [English]
Fama and French Three-Factor Model, Fama and French Five-Factor Model, Capital Asset Pricing Model
مراجع
آمار
تعداد مشاهده مقاله: 447
تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 471
صفحه اصلی | واژه نامه اختصاصی | اخبار و اعلانات | اهداف و چشم انداز | نقشه سایت
ابتدای صفحه ابتدای صفحه

Journal Management System. Designed by sinaweb.